O básico de Forex Swaps Atualizado: 20 de abril de 2017 em 9:41 no mercado forex. Um swap de câmbio é uma transação de duas ou duas bases usada para trocar ou trocar a data de valor de uma posição de câmbio para outra data, muitas vezes mais longe no futuro. Leia uma explicação mais breve do swap de moeda. Além disso, o termo troca de forex pode referir-se à quantidade de pips ou pontos de swap que os comerciantes somam ou subtraem da taxa de câmbio inicial de datas de valor, muitas vezes a taxa spot, para obter a taxa de câmbio a termo ao precificar uma transação de swap cambial. Como funciona uma transação de troca de Forex Na primeira etapa de uma transação de troca de divisas, uma determinada quantidade de uma moeda é comprada ou vendida em relação a outra moeda em uma taxa acordada em uma data inicial. Isso geralmente é chamado de data próxima, pois geralmente é a primeira data a chegar em relação à data atual. Na segunda etapa, a mesma quantidade de moeda é então simultaneamente vendida ou comprada em comparação com a outra moeda em uma segunda taxa acordada em outra data de valor, muitas vezes chamada de data distante. Este negócio de troca de divisas efetivamente resulta em nenhuma (ou muito pouca) exposição líquida à taxa de mercado vigente, uma vez que, embora a primeira perna apresente risco de mercado spot, a segunda etapa do swap fecha-a imediatamente. Pontos de troca de Forex e custo de transporte Os pontos de swap de câmbio para uma determinada data de valor serão determinados matematicamente a partir do custo total envolvido quando você emprestar uma moeda e emprestar outra durante o período de tempo que se estende desde a data spot até a data de valor. Isso às vezes é chamado de custo de carry ou simplesmente carry e será convertido em pips de moeda para ser adicionado ou subtraído da taxa spot. O carry pode ser calculado a partir do número de dias desde o local até a data de vencimento, mais as taxas de depósito interbancário prevalecentes para as duas moedas até a data do valor a termo. Geralmente, o carry será positivo para o partido que vende a moeda de taxa de juros mais elevada para a frente e negativo para a parte que compra a moeda de taxa de juros mais elevada para a frente. Por que Swaps de Forex são usados Um swap de câmbio freqüentemente será usado quando um comerciante ou hedger precisa rolar uma posição de divisas aberta existente para uma data futura para evitar ou atrasar a entrega exigida no contrato. No entanto, uma troca de forex também pode ser empregada para trazer a data de entrega mais perto. Como exemplo, os comerciantes de forex freqüentemente executar rollovers, mais tecnicamente conhecido como swaps tomnext, para estender a data de valor do que era anteriormente uma posição spot entrou em um dia antes para a data de valor spot atual. Alguns corretores de forex varejo (lista superior de corretores de confiança) até mesmo executar esses rollovers automaticamente para seus clientes em posições abertas após 5:00 EST. Por outro lado, uma corporação pode querer usar um swap cambial para fins de hedge, se eles descobriram que um fluxo de caixa de moeda antecipada, que já tinha sido protegido com um contrato definitivo forward, foi realmente vai ser adiada por um mês adicional. Neste caso, eles poderiam simplesmente rolar seu contrato de contrato outright contrato existente para fora um mês. Eles fariam isso concordando com uma troca de forex em que fecharam o contrato de data próxima existente e, em seguida, abriu um novo para a data desejada um mês mais para fora. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. Troca de Swaps de Taxa de Juros Em um swap de taxa de juros, as partes trocam fluxos de caixa com base em um valor nominal nocional (esse valor não é efetivamente trocado) para hedge Contra o risco de taxa de juros ou especular. Por exemplo, a ABC Co. acaba de lançar 1 milhão em títulos de cinco anos com uma taxa de juros anual variável definida como a Taxa LIBOR (Interbank Offered Rate) de Londres mais 1,3 (ou 130 pontos base). A LIBOR está em 1,7, baixa para a sua faixa histórica, de modo ABC gestão está ansioso sobre um aumento da taxa de juros. Eles encontram outra empresa, a XYZ Inc. que está disposta a pagar à ABC uma taxa anual de LIBOR mais 1,3 sobre um principal nocional de 1 milhão por 5 anos. Em outras palavras, a XYZ financiará os pagamentos de juros da ABC em sua última emissão de títulos. Em troca, a ABC paga à XYZ uma taxa anual fixa de 6 sobre um valor nocional de 1 milhão por cinco anos. ABC beneficia do swap se as taxas aumentarem significativamente nos próximos cinco anos. Benefícios XYZ se as taxas caem, ficar plana ou subir apenas gradualmente. Abaixo estão dois cenários para este swap da taxa de interesse: 1) LIBOR sobe 0.75 por o ano, e 2) LIBOR sobe 2 por o ano. Se a LIBOR aumentar em 0,75 por ano, os pagamentos de juros totais da Companhia ABC para seus detentores de bônus durante o período de cinco anos são 225.000: ou seja, 75.000 a mais do que os 150.000 ABC teria pago se a LIBOR permanecesse estável: ABC paga XYZ 300.000: E recebe 225.000 em troca (o mesmo que os pagamentos de juros ABCs para detentores de títulos). ABCs perda líquida sobre o swap chega a 75.000. No segundo cenário, a LIBOR sobe 2 por ano. Isso traz ABCs pagamentos de juros totais para detentores de títulos para 350.000 XYZ paga esse valor para ABC, e ABC paga XYZ 300.000 em troca. O ganho líquido do ABC no swap é de 50.000. Note que na maioria dos casos as duas partes agiria através de um banco ou outro intermediário, o que levaria um corte do swap. Se é vantajoso que duas entidades celebrem um swap de taxa de juro depende da sua vantagem comparativa nos mercados de empréstimos a taxa fixa ou variável. Outros Swaps Os instrumentos trocados num swap não têm de ser pagamentos de juros. Existem inúmeras variedades de acordos de swaps exóticos, mas acordos relativamente comuns incluem swaps de commodities, swaps de moeda, swaps de dívida e swaps de retorno total. Os swaps de commodities envolvem a troca de um preço flutuante de commodities, como o preço à vista Brent Crude. Por um preço fixo durante um período acordado. Como este exemplo sugere, os swaps de commodities envolvem mais comumente petróleo bruto. Em um swap de moeda. As partes trocam pagamentos de juros e de capital sobre dívidas denominadas em moedas diferentes. Ao contrário de um swap de taxa de juros, o principal não é um valor nocional, mas é trocado junto com obrigações de juros. Os swaps cambiais podem ocorrer entre países: a China entrou em um swap com a Argentina, ajudando os últimos a estabilizar suas reservas externas. E uma série de outros países. Um swap de dívida-equity envolve a troca de dívida por capital próprio no caso de uma empresa de capital aberto, isso significaria obrigações para ações. É uma maneira para as empresas de refinanciar sua dívida. Swaps de retorno total Em swap de retorno total. O retorno total de um ativo é trocado por uma taxa de juros fixa. Isso dá ao partido pagar a exposição de taxa fixa para o estoque assta subjacente ou um índice por exemplo, sem ter que gastar o capital para mantê-lo. O que é a negociação de margem forex Swap Forex margem de negociação e Swap O mais difícil de entender é o swap no Negociação de margem forex. É característico na negociação de margem de forex que a posição de transporte é automaticamente rolou usando a troca de forex. Vamos explicar o que é a troca, que o torna capaz de transportar sua posição dia após dia. Rolling Over No mercado interbancário, o forex spot torna uma regra para fazer um processo para liquidar dois dias úteis após a data de negociação, mas a negociação de margem forex não tem necessidade de pagar ou receber o valor total dos valores do contrato. O sistema de negociação de margem de forex permite definir o lucro ou perda dentro da conta de margem. Se a posição é fechada claramente em um dia, o lucro ou perda relevante é forçado a líquido para o saldo da conta. Escusado será dizer que você pode levar sua posição para o dia seguinte. Isso é chamado como rolando sobre. Este processo de rolagem é deixado continuado automaticamente todos os dias até que a posição é liquidada. Não há limite de tempo para a posição de transporte na negociação de margem forex. O rolamento ao longo do dia deve ser prosseguido usando swap, que é a combinação de compra de contrato e venda ao mesmo tempo nas diferentes datas de valor. O swap é essencialmente negociado para o financiamento em moeda estrangeira. Vamos assunme 1 milhão de dólares dos EUA versus ienes japoneses que para ser comprado e vendido. (1) Comprando USD e vendendo JPY na data local, que é de dois dias úteis sucedendo à data de negociação. (2) Vender USD e comprar JPY em um mês correspondente à data local Você tem que pagar JPY e receber USD na data spot que é de dois dias úteis após a data de negociação. Assim, primeiro, seu objetivo de levantar fundos em USD resulta em conquista. Após um mês passa, a data de valor de (2) vem, você teria que pagar o USD relevante e receber JPY. Desta forma, segue-se que você deve levantar o fundo em USD usando a garantia em JPY durante esse período. Pare aqui um pouco. No caso em que a taxa de juros de JPY é suposto ser 1 e que de USD para ser 6, deve ser um comércio mau para o emprestador de USD para aquele um mês, não é Por isso, o comércio de swap tem a convenção de mercado que a negociação Preço deve ser ajustado antecipadamente para não ser desvantagem para o lado que está colocando maior rendimento moeda estrangeira. Este diferencial de preços é chamado apenas de ponto de swap decorrente do diferencial das taxas de juros entre duas moedas. No caso de que a moeda da commodity gere maior interesse do que a moeda base, segue-se a ser chamado como sistema de desconto. Por outro lado, no caso de que a commodity rendimentos mais baixos, deve ser como sistema de prémio. É desnecessário dizer que não existe qualquer risco cambial porque o comércio de compra e venda seria feito ao mesmo tempo. Não faz sentido que o swap seja negociado em si. Os bancos usam o comércio de swap para cobrir o déficit em moeda estrangeira durante o período necessário. Na negociação de margem de forex, o comércio de swap é feito uso de para a posição rolando ao longo do dia. Se você comprar dólar dos EUA no mercado forex, você precisará pagar JPY dois dias úteis para a data de negociação, mas você pode adiar a programação de pagamento usando o comércio de swap. Quando sua posição se torna a certeza de deixar aberto no final do dia, você tem que tomar medidas para evitar o pagamento JPY no dia seguinte. Você tem que fazer um comércio de swap que força você a comprar JPY e vender USD na data de pagamento original e vender JPY e comprar USD recentemente com alguns pontos de swap no dia seguinte da data de pagamento original. A maioria dos corretores de forex normalmente fazem esse comércio de swap automaticamente sem a permissão dos clientes. Além disso, este comércio de swap não custa nenhuma taxa de comissão. Desta forma, os investidores individuais podem manter sua posição para sempre. Como o comércio de swap é definido como um acordo de compra e não um contrato de empréstimo, a negociação de margem de forex permite que os investidores para levantar fundos em equilíbrio sem qualquer contrato de empréstimo. O swap trade ajusta o preço de negociação resultante do diferencial nas taxas de juros. Olhando para o comércio de longa posição em USD-JPY como mencionamos acima, eo custo da posição está diminuindo dia a dia. Isso significa um pouco vantajoso para os jogadores que têm USD-JPY posição longa porque o preço que eles obtiveram originalmente se torna menor. Isso é causado pelo comércio de swap para rolagem no final do dia, e como resultado, o preço de negociação é ajustado, que é decorrente da taxa de juros ganhos entre dólar dos EUA e ienes japoneses. Para dizer exatamente, a posição velha é ajustada fora por um lado do comércio do swap eo novo é ajustado acima por um outro lado do comércio do swap com fazer exame do custo levando em consideração. O próprio comércio de swap não produz nada. Dito aproximadamente, a moeda de maior rendimento está diminuindo seus valores com a passagem do tempo. Mesmo se você receber alguns pontos de swap a favor, o valor seria ir para baixo no mercado forex. Adversamente, a taxa de juros pode estar indo para baixo quando o valor de maior rendimento moedas estrangeiras está subindo. Ponto de swap é neutro Muitos investidores parecem concentrar-se no maior rendimento moedas estrangeiras para obter alguns pontos de swap. Transforme seus olhos para a essência que a taxa de juros existe para. Em geral, as empresas bluechip pode pedir dinheiro emprestado do banco em menor taxa de juros, enquanto os outros são necessários maior taxa de juros para levantar fundos. Mercado Forex é o mesmo aqui. O valor das moedas estrangeiras de menor rendimento deve estar subindo em natural sob a circunstância de que quaisquer outras condições permanecem as mesmas. Enquanto o poder estiver em andamento, alguém pode nadar contra o córrego, mas será expelido quando eles estão exaustos. A diferença de taxas de juros entre as moedas estrangeiras é correspondente à velocidade do fluxo. Muitas vezes se ouve dizer que muitos investidores individuais podem perder muito dinheiro no maior depósito de renda em moeda estrangeira, mas certifique-se de que este fato está tentando a negociação de margem forex. Pelo contrário, a posição de compra de moeda estrangeira de menor rendimento desvaloriza o custo de manutenção devido ao rolamento e sente que algumas perdas se levantarão. É ajustado somente adiantado pelo ganho desvantajoso da taxa de interesse. Não há história suculenta na terra. Na negociação de margem forex deve fazer ambos os lados da posição igual. Leve em sua consideração que você deve visar o ganho de capital por movimento de preços em vez do ganho de renda como o maior rendimento moedas estrangeiras.
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